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Mercado Futuro
O mercado futuro é o mercado no qual se negociam lotes-padrões de determinados ativos ou produtos com datas de liquidação futura, escolhidas entre aquelas fixadas periodicamente por uma bolsa. Nos negócios efetuados a futuro, compradores e vendedores fixam, hoje, um preço com vencimento para uma data futura.
Os contratos futuros podem ser realizados em uma Bolsa de Valores quanto são negociados lotes-padrões de ações e em uma Bolsa de Mercadorias quanto são negociadas commodities.
Mercado Futuro de Ações
É o mercado no qual se negociam lotes-padrões de ações com datas de liquidação futura, escolhidas entre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. O mercado futuro permite os participantes (comprador e vendedor) de uma transação reverter sua posição, antes da data de vencimento.
A fim de propiciar liquidez no mercado futuro, as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto.
Para assegurar o cumprimento dos compromissos, são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou de venda, as quais oscilam com a variação dos preços no mercado a vista.
Numa operação a futuro, as duas partes intervenientes realizam compra e venda de determinada quantidade de um bem, por um preço acordado entre elas, para liquidação numa data futura. A única diferença com as operações a vista é a data de liquidação da operação. Nesse mercado, cada investidor relaciona-se com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. Por sua vez, a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado.
Comparando-se as operações a vista com as do mercado futuro, podemos dizer que, enquanto nas operações a vista as duas partes estão efetivamente comprando e vendendo a ação, na operação a futuro estão assumindo compromisso de comprar e vender em determinada data futura. Cabe-nos destacar que esse contrato pode ser encerrado antes de seu vencimento ou transferido a terceiros.
A convergência dos preços a futuro e a vista, quando se aproxima a data de liquidação dos contratos, é um fator importante para a compreensão desse mercado. Se essa convergência não ocorre ou não é garantida, não faz sentido a concretização da operação, dado que seria inviável a realização do hedge.
 
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